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2015年妖股

2015年妖股

  2016年开局带给市场不一样的联想。新一年是否还像2015年,牛股,甚至“妖股”横行?

  过去一年,A股“倒V”字形的走势,为“妖股”的生长提供了绝佳的土壤。从年初的“泽熙概念股”华丽家族 (600503.SH),到年中的暴风科技 (300431.SZ),再到年末的特立A(000025.SZ),A股市场妖气弥漫。

  暂且抛开资金炒作的是非对错不论,“妖股”所带来的财富效应远超其他个股 。不过,投资者若想顺利“捉妖”却十分困难,一有不慎,更会出现捉妖不成反被套的尴尬。

  虽然无法准确判断下一只“妖股”,但是资本市场总有其共通之处,21世纪经济报道采编团队,为此本期样本观察团队选取了世纪游轮 (002558.SZ)等18只样本股组成股票池,试图通过归纳样本股的一些共性。尚难预判行情 ,不妨苦研既往。

  新股 、中概股 、退市股中机会

  “历史不会简单重演,但总是惊人的相似”,这个道理放在资本市场里同样适用。

  通过梳理样本公司可以看出,2015年的“妖股”主要分为新股、中概股、纯资金推动型和已退市重新上市个股几类。

  第一类,市场关注度高的新股。如2015年的“涨幅王”暴风科技在还未上市前,便已成为了市场关注的焦点。加上去年IPO重启后,新股上市后连续“一字板”走势已成为惯例的因素,暴风科技上市便创下了连续29个涨停的A股纪录。

  迅游科技 (300467.SZ)的情况与之类似,二者的共同点便是,大众对其有一定的认知度,部分投资者恰好正是其用户,这无疑为后续的飙涨打下了良好基础。

  第二类,纯资金推动型。这类个股走势稍显蛮横,往往公司基本面无重大利好,甚至是负面缠身,但是股价却不管不顾地连续飙涨。

  以被称为“妖股之王”的特力A为例,公司在2015年7月至10月期间,股价一路从10.98元一路飙涨至89元,而在此间公司仅有稍显鸡肋的国企改革概念。

  即使面对证监会对公司部分股东因操纵股票,并对其开出13亿元天价罚单的巨大负面消息,特力A仍然在12月任性地创出历史新高108元。

  另一家文峰股份 (601010.SH),同样亦属于资金推动型的“妖股”。2015年上半年,文峰股份曾在短短两个月的时间里,股价飙涨超过4倍,而公司基本面、消息面均无重大变化。为此,本报样本观察团队曾提出质疑(详见本报2015年5月6日报道《区域零售商高送转闻风飙涨4倍 文峰股份“起飞”风从哪里来?》)。

  第三类“妖股”,则主要集中在海外回归的中概股,典型代表便是年底复牌,随即暴涨的世纪游轮,在巨人网络消息借壳的利好消息刺激下,2015年11月复牌后便连续20个交易日涨停,股价一度冲破200元大关。

  需要指出的是,虽然注册制加速推出的可能很高,但是市场普遍预计仍有两年的过渡期,而随着各家中概股纷纷私有化,未来A股也将迎来更多的中概股。

  第四类,主要以长航凤凰(000520.SZ)等退市后重新上市的个股为主。只是由于此前投资者已被关了数年,所以这类“妖股”恢复上市后,多会面临巨大的卖压。从部分个股恢复上市后的股价走势上看,均出现了不同程度的下跌。

  “2010年之前就开始炒*ST类个股,虽然退市风险很大,但是收益也远超出其他个股。”郑州一位投资者介绍道,2010年至2013年期间,只买低价的退市股,如*ST长油等。

  互联网 、股本小、关注高

  既然能被市场称作“妖股”,自有其非凡之处,反映到数据层面,便是高振幅、高换手率。据统计,被纳为样本的18只个股2015年平均涨幅为408.77%,年平均换手率为1389%,年平均震幅880%,各项指标均远远高于A股平均值。

  很有意思的一点便是,除了迅游科技(300467.SZ)、世纪游轮(002558.SZ)和长航凤凰(000520.SZ)外,“妖股”几乎清一色集中在北京、广东、上海等经济发达地区。相比于中西部地区,浙江、广东等地游资活跃程度明显更高,这也是众多“妖股”背后的主推手。

  21世纪经济报道记者通过比较样本股发现,多数“妖股”在未拉升前,普遍具备流通股本小、市值小的特征,这无疑有利于资金迅速收购筹码而顺利达到控盘的目的。

  数据显示,剔除暴风科技等3只新股后,剩余15只个股中,特力A、海欣食品 (002702.SZ)和京天利 (300349.SZ)等7只个股在2015年初时市值均低于50亿元,超过100亿市值的则仅有乐视网 (300104.SZ)和东方财富 (300059.SZ)两家。

  从样本股所属行业和板块上看,互联网概念成为“妖股”的大本营。其中,传媒类个股4只,计算机行业个股4只,若加上迅游科技(300467.SZ)和被巨人网络借壳的世纪游轮(002558.SZ),涉及网络题材的个股高达10只,占样本总比例的55%。

  而上述10只个股中,更是涵盖了多家根正苗红的互联网企业,以及因触网概念而大幅飙涨的公司。以迅游科技(300467.SZ)为例,公司从建立之初便是一家存粹的互联网企业,更是网游加速器这一细分子行业的龙头,集合了新股、互联网概念、高送转最终促其成妖。2015年妖股

  除了这类天生丽质的公司外,通过借壳、重组而成为“妖股”的公司亦不缺乏。

  世纪游轮(002558.SZ)便是很好的个案,自2014年10月停牌后,公司曾先后与九鼎投资等多家机构接触,直至最终敲定借壳方为“海归”巨人网络,而这个消息也直接促使公司成为2015年11月以来,A股最受关注的“妖股”之一。

  需要指出的是,置入资产的质量高低、话题性强弱,一定程度上也决定了上市公司能否成为“妖股”,如已更名为九鼎投资的中江地产 (600053.SH)均是如此。

  综上,“妖股”多集中在北京、上海等经济发达地区,以互联网、资产重组类公司为主,同时兼具高换手率、话题性强、流通股本小等特点。投资者亦可从这几个方面来筛选,具备“妖股”潜质的公司。

  公开资料暗示买卖点?

  虽然通过归纳“妖股”的共性和特征,来进一步缩小筛选的范围,但是投资者若想准确“捉妖”仍不容易,因为“妖股”一旦启动,便多呈现旱地拔葱式的连续“一字”涨停,其间很少有上车的机会。

  不过,从公开资料和数据上,却可以寻找出一定“妖股”启动前的征兆,比如股东户数这一指标。世纪游轮2014年一季度股东总户数为7396户,到当年停牌前的9月底,股东户数已下降至5022户,显示筹码趋于集中。

  再如京天利,2014年底时,股东户数为10021户,到2015年2月时已下降至6013户,在随后的3个月时间里,公司股价从50元一线最高上涨至165元。

  除了数据指标外,知名投资机构举牌的公司,如九鼎投资、硅谷天堂,以及相对隐秘的“马甲”公司深度介入的情况,同样值得警惕。

  2014年9月,泽熙投资旗下的泽熙增煦投资中心便曾斥资3.3亿元参与华丽家族的定增;2014年10月,九鼎投资的“马甲”公司苏州信德行投资中心、嘉兴荣达投资也曾出现在世纪游轮的十大流通股名单中。至公司复牌后,上述两家公司均连续涨停。

  另外,从公司经营情况上看,部分已连续亏损两年,处于保壳阶段,同时兼具市值小等特点的公司也需重点关注,这部分公司同样具备“妖股”的潜质。

  此前已有分众传媒、巨人网络私有化的案例在先,近期更传出奇虎360私有化的消息,预计未来也将迎来更多的中概股回归。虽然目前国内注册制推出有所提速,但是考虑到政策的不确定性和注册制的过渡期,借壳仍是中概股最方便快捷的上市途径。

  相比之下,“妖股”的中短期卖点更容易把握一些。

  一般“妖股”在连续涨停期间,换手率多会维持在较低水平。以世纪游轮为例,在2015年11月以来的拉升过程中,前18个交易日合计换手率仅有3.1%,直至当年12月7日,单日换手率骤然拉大到15.09%,12月8日世纪游轮打开涨停。

  另外从样本股的走势上看,每股价格超过300元、400元时,往往也预示着个股进入高危区域。2015年上半年,安硕信息和全通教育便曾创下474元、467.57元的高价,随后两大“妖股”股价双双腰斩。

  需要指出的是,2015年证监会对“妖股”的炒作力度明显加强,全年共对上市公司下发了61份行政处罚决定书,以及9份市场禁入决定书。其中,仅2015年9月罚单金额便高达24亿元。

  对于多数“妖股”来说,多具备资金炒作凶猛、部分机构提前潜伏的特点,监管力度的增强无疑也加大了妖股的投资风险。

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